Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
anos0123…9Pp​ = €85€3,00€3,00€3,00…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €3,00 por ano e são negociadas a €85. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €3,00Pp = €85T = 25,8%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 7%β = 1,3
re = %
3.Média
WACC = 8,05%capital próprio€4 000 000re​ = ?dívida€4 000 000rd​ = 3%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €4 000 000 e dívida no valor de €4 000 000. Seu WACC é 8,05%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 30%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €4 000 000D = €4 000 000WACC = 8,05%rd = 3%T = 30%
re = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€2 000 000re​ = 12%dívida€3 000 000rd​ = 4%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €2 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €2 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 4%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 500 000 × €20,00β = 1,1rf​ = 2,5%, rm​ = 7%dívida5 000 × €960rd​ = 5%T = 25,8%

Uma empresa tem 2 500 000 ações a €20,00 cada e 5 000 títulos negociados a €960 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 25,8%. O beta da ação é 1,1, a taxa livre de risco é 2,5% e o retorno do mercado é 7%. Calcule o WACC.

β = 1,1rf = 2,5%rm = 7%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 6%D/E = 0,25capital próprioβL​ = 1,1dívidaD/E = 0,6capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

As ações de uma empresa têm beta de 1,1 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,25. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 0,6. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco 4% e o prêmio de risco de mercado 6%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,1D/E1 = 0,25D/E2 = 0,6T = 30%rf = 4%rm − rf = 6%
re = %

Gabarito

  1. 1. rp = 3,529 %
  2. 2. re = 8,65 %
  3. 3. re = 14 %
  4. 4. WACC = 6,48 %
  5. 5. WACC = 7,122 %
  6. 6. re = 11,98 %

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