Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 0,6. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 8%β = 0,6
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 7%β = 1,3
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€2 000 000re​ = 14%dívida€3 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio de €2 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 14%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 25,8%. Calcule o WACC.

E = €2 000 000D = €3 000 000re = 14%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 8%dívidaD = 0,25·Erd​ = 4,5%T = 28%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,25. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

D/E = 0,25re = 8%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €33,50β = 0,9rf​ = 2,5%, rm​ = 7,5%dívida20 000 × €1 020rd​ = 3,5%T = 25%

Uma empresa tem 5 000 000 ações a €33,50 cada e 20 000 títulos negociados a €1 020 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 25%. O beta da ação é 0,9, a taxa livre de risco é 2,5% e o retorno do mercado é 7,5%. Calcule o WACC.

β = 0,9rf = 2,5%rm = 7,5%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €58,00D0​ = €1,70g = 5%dívida€174 000 000rd​ = 5%T = 28%

Uma empresa tem 5 000 000 ações negociadas a €58,00; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €145 000 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €1,70 por ação, e os dividendos crescem 5% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €174 000 000 e custo antes dos impostos de 5%. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 5 000 000P0 = €58,00patrimônio contábil = €145 000 000D0 = €1,70g = 5%D = €174 000 000rd = 5%T = 28%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 6 %
  2. 2. re = 8,35 %
  3. 3. WACC = 7,826 %
  4. 4. WACC = 7,048 %
  5. 5. WACC = 6,525 %
  6. 6. WACC = 6,398 %

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