Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
Dempréstimos€5 000 000I = €150 000economia de impostosT = 30%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €5 000 000 sobre os quais paga €150 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €5 000 000I = €150 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
anos0123…9P0​ = €58,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,80, g = 4%, re​ = ?

Uma empresa acaba de pagar um dividendo de €2,80 por ação. Espera-se que os dividendos cresçam 4% ao ano para sempre, e o preço da ação é €58,00. Use o modelo de crescimento de dividendos para encontrar o custo do capital próprio re.

D0 = €2,80g = 4%P0 = €58,00
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€3 000 000re​ = 8%dívida€4 000 000rd​ = 3%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €3 000 000 e dívida de €4 000 000. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €3 000 000D = €4 000 000re = 8%rd = 3%T = 30%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€6 000 000re​ = 13%dívida€5 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €6 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €6 000 000D = €5 000 000re = 13%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,7D/E = 0,6capital própriore​ = ?dívidaT = 20%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,7. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,6. A alíquota de imposto é 20%, a taxa livre de risco é 2% e o prêmio de risco de mercado é 4%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,7D/E = 0,6T = 20%rf = 2%rm − rf = 4%
re = %
6.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 4,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,8D/E = 0,4capital própriore​ = ?dívidaT = 25%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,8. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,4. A alíquota de imposto é 25%, a taxa livre de risco é 3% e o prêmio de risco de mercado é 4,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,8D/E = 0,4T = 25%rf = 3%rm − rf = 4,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. rd·(1 − T) = 2,1 %
  2. 2. re = 9,021 %
  3. 3. WACC = 4,629 %
  4. 4. WACC = 8,205 %
  5. 5. re = 6,144 %
  6. 6. re = 7,68 %

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