Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 7%β = 1,1
re = %
2.Fácil
anos0123…9P0​ = €55,50D1​D2​D3​…D0​ = €2,70, g = 3%, re​ = ?

Uma empresa acaba de pagar um dividendo de €2,70 por ação. Espera-se que os dividendos cresçam 3% ao ano para sempre, e o preço da ação é €55,50. Use o modelo de crescimento de dividendos para encontrar o custo do capital próprio re.

D0 = €2,70g = 3%P0 = €55,50
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€4 000 000re​ = 11%dívida€6 000 000rd​ = 7%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €4 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €4 000 000D = €6 000 000re = 11%rd = 7%T = 30%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 12%dívidaD = 1·Erd​ = 3,5%T = 30%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 1. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC.

D/E = 1re = 12%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 6,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 1D/E = 0,5capital própriore​ = ?dívidaT = 20%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 1. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,5. A alíquota de imposto é 20%, a taxa livre de risco é 3% e o prêmio de risco de mercado é 6,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 1D/E = 0,5T = 20%rf = 3%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €55,50D0​ = €2,40g = 4%dívida€33 300 000rd​ = 3%T = 20%

Uma empresa tem 1 000 000 ações negociadas a €55,50; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €16 700 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €2,40 por ação, e os dividendos crescem 4% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €33 300 000 e custo antes dos impostos de 3%. A alíquota de imposto é 20%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 1 000 000P0 = €55,50patrimônio contábil = €16 700 000D0 = €2,40g = 4%D = €33 300 000rd = 3%T = 20%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 7,4 %
  2. 2. re = 8,011 %
  3. 3. WACC = 7,34 %
  4. 4. WACC = 7,225 %
  5. 5. re = 12,1 %
  6. 6. WACC = 6,211 %

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