Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 6,5% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 6,5%β = 1,3
re = %
2.Fácil
anos0123…9Pp​ = €52€8,00€8,00€8,00…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €8,00 por ano e são negociadas a €52. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €8,00Pp = €52T = 28%
rp = %
3.Média
WACC = 8,35%capital próprio€6 000 000re​ = ?dívida€1 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €6 000 000 e dívida no valor de €1 000 000. Seu WACC é 8,35%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €6 000 000D = €1 000 000WACC = 8,35%rd = 6%T = 25,8%
re = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 1,4re​ = 10,4%

Uma ação com beta de 1,4 tem retorno exigido de 10,4%. A taxa livre de risco é 2%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,4re = 10,4%rf = 2%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €33,00β = 0,8rf​ = 1%, rm​ = 6,5%dívida5 000 × €960rd​ = 7%T = 25%

Uma empresa tem 2 000 000 ações a €33,00 cada e 5 000 títulos negociados a €960 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 25%. O beta da ação é 0,8, a taxa livre de risco é 1% e o retorno do mercado é 6,5%. Calcule o WACC.

β = 0,8rf = 1%rm = 6,5%rd = 7%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 5,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,8D/E = 1,5capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,8. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 1,5. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco é 4% e o prêmio de risco de mercado é 5,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,8D/E = 1,5T = 28%rf = 4%rm − rf = 5,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 8 %
  2. 2. rp = 15,38 %
  3. 3. re = 9 %
  4. 4. rm = 8 %
  5. 5. WACC = 5,39 %
  6. 6. re = 13,15 %

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