Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = 1,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 2%, o retorno esperado do mercado é 9% e uma ação tem beta de 1,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2%rm = 9%β = 1,8
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 1%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1%rm = 7%β = 0,8
re = %
3.Média
WACC = ?ações ordinárias€6 000 000re​ = 14%ações preferenciais€500 000rp​ = 7,5%dívida€2 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €6 000 000, ações preferenciais no valor de €500 000 e dívida no valor de €2 000 000. O custo do capital próprio é 14%, o custo das ações preferenciais 7,5% e o custo da dívida antes dos impostos 6%. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC.

E = €6 000 000Ps = €500 000D = €2 000 000re = 14%rp = 7,5%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 13%dívidaD = 0,25·Erd​ = 3%T = 25%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,25. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC.

D/E = 0,25re = 13%rd = 3%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,5capital próprioβL​ = 1,3dívidaD/E = 1capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

As ações de uma empresa têm beta de 1,3 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,5. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco 2% e o prêmio de risco de mercado 4,5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,3D/E1 = 0,5D/E2 = 1T = 28%rf = 2%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,25capital próprioβL​ = 1,5dívidaD/E = 0,75capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

As ações de uma empresa têm beta de 1,5 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,25. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 0,75. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco 3,5% e o prêmio de risco de mercado 4%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,5D/E1 = 0,25D/E2 = 0,75T = 28%rf = 3,5%rm − rf = 4%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 14,6 %
  2. 2. re = 5,8 %
  3. 3. WACC = 11,37 %
  4. 4. WACC = 10,85 %
  5. 5. re = 9,399 %
  6. 6. re = 11,33 %

Soluções completas passo a passo: pratique este tópico em examproblems.com.