Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 5,5% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 5,5%β = 0,8
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,2re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 8,5% e uma ação tem beta de 1,2. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 8,5%β = 1,2
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 9%dívidaD = 0,25·Erd​ = 4,5%T = 30%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,25. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC.

D/E = 0,25re = 9%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€3 000 000re​ = 12%dívida€6 000 000rd​ = 7%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €3 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 7%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 5%sem dívidacapital próprioβU​ = 1,1D/E = 0,5capital própriore​ = ?dívidaT = 25,8%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 1,1. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,5. A alíquota de imposto é 25,8%, a taxa livre de risco é 1,5% e o prêmio de risco de mercado é 5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 1,1D/E = 0,5T = 25,8%rf = 1,5%rm − rf = 5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €57,00β = 1,1rf​ = 3%, rm​ = 7,5%dívida10 000 × €1 000rd​ = 3%T = 21%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €57,00 cada e 10 000 títulos negociados a €1 000 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 21%. O beta da ação é 1,1, a taxa livre de risco é 3% e o retorno do mercado é 7,5%. Calcule o WACC.

β = 1,1rf = 3%rm = 7,5%rd = 3%T = 21%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 4,7 %
  2. 2. re = 9,6 %
  3. 3. WACC = 7,83 %
  4. 4. WACC = 7,687 %
  5. 5. re = 9,041 %
  6. 6. WACC = 7,117 %

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