Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 13%

Os investidores exigem um retorno de 13% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 1% e o retorno esperado do mercado é 7%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 13%rf = 1%rm = 7%
β =
2.Fácil
Dempréstimos€5 000 000I = €250 000economia de impostosT = 21%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €5 000 000 sobre os quais paga €250 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €5 000 000I = €250 000T = 21%
rd·(1 − T) = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 8%dívidaD = 1,5·Erd​ = 3%T = 30%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 1,5. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC.

D/E = 1,5re = 8%rd = 3%T = 30%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 11%dívidaD = 0,5·Erd​ = 7%T = 30%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,5. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC.

D/E = 0,5re = 11%rd = 7%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €29,50D0​ = €2,90g = 5%dívida€29 500 000rd​ = 4,5%T = 28%

Uma empresa tem 2 000 000 ações negociadas a €29,50; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €29 500 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €2,90 por ação, e os dividendos crescem 5% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €29 500 000 e custo antes dos impostos de 4,5%. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 2 000 000P0 = €29,50patrimônio contábil = €29 500 000D0 = €2,90g = 5%D = €29 500 000rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €24,50β = 0,6rf​ = 1,5%, rm​ = 5,5%dívida5 000 × €980rd​ = 3%T = 25%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €24,50 cada e 5 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 25%. O beta da ação é 0,6, a taxa livre de risco é 1,5% e o retorno do mercado é 5,5%. Calcule o WACC.

β = 0,6rf = 1,5%rm = 5,5%rd = 3%T = 25%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. β = 2
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,95 %
  3. 3. WACC = 4,46 %
  4. 4. WACC = 8,967 %
  5. 5. WACC = 11,29 %
  6. 6. WACC = 3,821 %

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