Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 2%, o retorno esperado do mercado é 6% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2%rm = 6%β = 1,1
re = %
2.Fácil
anos0123…9Pp​ = €30€6,00€6,00€6,00…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €6,00 por ano e são negociadas a €30. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €6,00Pp = €30T = 28%
rp = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€10 000 000re​ = 12%dívida€6 000 000rd​ = 3,5%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €10 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €10 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€4 000 000re​ = 12%ações preferenciais€1 000 000rp​ = 7%dívida€2 000 000rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €4 000 000, ações preferenciais no valor de €1 000 000 e dívida no valor de €2 000 000. O custo do capital próprio é 12%, o custo das ações preferenciais 7% e o custo da dívida antes dos impostos 6%. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

E = €4 000 000Ps = €1 000 000D = €2 000 000re = 12%rp = 7%rd = 6%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €18,00D0​ = €0,90g = 2%dívida€45 000 000rd​ = 4,5%T = 25,8%

Uma empresa tem 5 000 000 ações negociadas a €18,00; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €27 000 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €0,90 por ação, e os dividendos crescem 2% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €45 000 000 e custo antes dos impostos de 4,5%. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 5 000 000P0 = €18,00patrimônio contábil = €27 000 000D0 = €0,90g = 2%D = €45 000 000rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €31,50D0​ = €1,70g = 5%dívida€63 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Uma empresa tem 4 000 000 ações negociadas a €31,50; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €63 000 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €1,70 por ação, e os dividendos crescem 5% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €63 000 000 e custo antes dos impostos de 4,5%. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 4 000 000P0 = €31,50patrimônio contábil = €63 000 000D0 = €1,70g = 5%D = €63 000 000rd = 4,5%T = 30%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 6,4 %
  2. 2. rp = 20 %
  3. 3. WACC = 8,537 %
  4. 4. WACC = 9,091 %
  5. 5. WACC = 5,846 %
  6. 6. WACC = 8,161 %

Soluções completas passo a passo: pratique este tópico em examproblems.com.