Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
Dempréstimos€20 000 000I = €900 000economia de impostosT = 25,8%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €20 000 000 sobre os quais paga €900 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €20 000 000I = €900 000T = 25,8%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
Dempréstimos€20 000 000I = €1 100 000economia de impostosT = 30%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €20 000 000 sobre os quais paga €1 100 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €20 000 000I = €1 100 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€4 000 000re​ = 9%dívida€1 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €4 000 000 e dívida de €1 000 000. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €4 000 000D = €1 000 000re = 9%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€10 000 000re​ = 10%ações preferenciais€1 000 000rp​ = 7,5%dívida€3 000 000rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €10 000 000, ações preferenciais no valor de €1 000 000 e dívida no valor de €3 000 000. O custo do capital próprio é 10%, o custo das ações preferenciais 7,5% e o custo da dívida antes dos impostos 6%. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

E = €10 000 000Ps = €1 000 000D = €3 000 000re = 10%rp = 7,5%rd = 6%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,4capital próprioβL​ = 1,4dívidaD/E = 1,5capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

As ações de uma empresa têm beta de 1,4 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,4. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,5. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco 3% e o prêmio de risco de mercado 5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,4D/E1 = 0,4D/E2 = 1,5T = 30%rf = 3%rm − rf = 5%
re = %
6.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 6,5%D/E = 0,5capital próprioβL​ = 1,5dívidaD/E = 1capital própriore​ = ?dívidaT = 20%

As ações de uma empresa têm beta de 1,5 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,5. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1. A alíquota de imposto é 20%, a taxa livre de risco 2% e o prêmio de risco de mercado 6,5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,5D/E1 = 0,5D/E2 = 1T = 20%rf = 2%rm − rf = 6,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. rd·(1 − T) = 3,339 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,85 %
  3. 3. WACC = 7,69 %
  4. 4. WACC = 8,604 %
  5. 5. re = 14,21 %
  6. 6. re = 14,54 %

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