Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 7%β = 1,1
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = 1,5re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 11% e uma ação tem beta de 1,5. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 11%β = 1,5
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€10 000 000re​ = 10%dívida€4 000 000rd​ = 6%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €10 000 000 e dívida de €4 000 000. Seu custo do capital próprio é 10%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €10 000 000D = €4 000 000re = 10%rd = 6%T = 21%
WACC = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 14%

Uma ação com beta de 1,5 tem retorno exigido de 14%. A taxa livre de risco é 3,5%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,5re = 14%rf = 3,5%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €22,00β = 1,3rf​ = 1%, rm​ = 6,5%dívida5 000 × €1 050rd​ = 3%T = 28%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €22,00 cada e 5 000 títulos negociados a €1 050 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 1,3, a taxa livre de risco é 1% e o retorno do mercado é 6,5%. Calcule o WACC.

β = 1,3rf = 1%rm = 6,5%rd = 3%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio€6 000 000re​ = 9%títulos8 000 × €959cupom 6%, n = 5T = 20%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €6 000 000 e custo do capital próprio de 9%. Sua dívida consiste em 8 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 6%, 5 anos até o vencimento) negociados a €959 cada. A alíquota de imposto é 20%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €6 000 000re = 9%títulos: 8 000 × €959cupom = 6%n = 5T = 20%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 7,45 %
  2. 2. re = 14,5 %
  3. 3. WACC = 8,497 %
  4. 4. rm = 10,5 %
  5. 5. WACC = 6,996 %
  6. 6. WACC = 7,092 %

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