Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 11% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 11%β = 1,3
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = ?re​ = 11,7%

Os investidores exigem um retorno de 11,7% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 4% e o retorno esperado do mercado é 9,5%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 11,7%rf = 4%rm = 9,5%
β =
3.Média
WACC = ?ações ordinárias€10 000 000re​ = 13%ações preferenciais€1 500 000rp​ = 6,5%dívida€4 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €10 000 000, ações preferenciais no valor de €1 500 000 e dívida no valor de €4 000 000. O custo do capital próprio é 13%, o custo das ações preferenciais 6,5% e o custo da dívida antes dos impostos 4,5%. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC.

E = €10 000 000Ps = €1 500 000D = €4 000 000re = 13%rp = 6,5%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€12 000 000re​ = 11%ações preferenciais€500 000rp​ = 6%dívida€2 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €12 000 000, ações preferenciais no valor de €500 000 e dívida no valor de €2 000 000. O custo do capital próprio é 11%, o custo das ações preferenciais 6% e o custo da dívida antes dos impostos 6%. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC.

E = €12 000 000Ps = €500 000D = €2 000 000re = 11%rp = 6%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €22,00β = 1,5rf​ = 2%, rm​ = 7,5%dívida5 000 × €980rd​ = 5%T = 25,8%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €22,00 cada e 5 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 25,8%. O beta da ação é 1,5, a taxa livre de risco é 2% e o retorno do mercado é 7,5%. Calcule o WACC.

β = 1,5rf = 2%rm = 7,5%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 5,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,7D/E = 1capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,7. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 1. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco é 3,5% e o prêmio de risco de mercado é 5,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,7D/E = 1T = 28%rf = 3,5%rm − rf = 5,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 13,1 %
  2. 2. β = 1,4
  3. 3. WACC = 9,934 %
  4. 4. WACC = 9,924 %
  5. 5. WACC = 9,905 %
  6. 6. re = 10,12 %

Soluções completas passo a passo: pratique este tópico em examproblems.com.