Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = 0,6re​ = ?

A taxa livre de risco é 2%, o retorno esperado do mercado é 9% e uma ação tem beta de 0,6. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2%rm = 9%β = 0,6
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 10,5% e uma ação tem beta de 1,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 10,5%β = 1,8
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 14%dívidaD = 1,5·Erd​ = 6%T = 21%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 1,5. Seu custo do capital próprio é 14%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC.

D/E = 1,5re = 14%rd = 6%T = 21%
WACC = %
4.Média
WACC = 11,2%capital próprio€8 000 000re​ = ?dívida€2 000 000rd​ = 5%T = 20%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €8 000 000 e dívida no valor de €2 000 000. Seu WACC é 11,2%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 20%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €8 000 000D = €2 000 000WACC = 11,2%rd = 5%T = 20%
re = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 10%títulos4 000 × €932cupom 5%, n = 9T = 30%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €5 000 000 e custo do capital próprio de 10%. Sua dívida consiste em 4 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 5%, 9 anos até o vencimento) negociados a €932 cada. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €5 000 000re = 10%títulos: 4 000 × €932cupom = 5%n = 9T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €11,00β = 0,8rf​ = 3,5%, rm​ = 7,5%dívida20 000 × €980rd​ = 3,5%T = 20%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €11,00 cada e 20 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 20%. O beta da ação é 0,8, a taxa livre de risco é 3,5% e o retorno do mercado é 7,5%. Calcule o WACC.

β = 0,8rf = 3,5%rm = 7,5%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 6,2 %
  2. 2. re = 15,7 %
  3. 3. WACC = 8,444 %
  4. 4. re = 13 %
  5. 5. WACC = 7,523 %
  6. 6. WACC = 5,498 %

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