Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 1%, o retorno esperado do mercado é 6,5% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1%rm = 6,5%β = 1,1
re = %
2.Fácil
Dempréstimos€4 000 000I = €240 000economia de impostosT = 25,8%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €4 000 000 sobre os quais paga €240 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €4 000 000I = €240 000T = 25,8%
rd·(1 − T) = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€10 000 000re​ = 13%dívida€1 000 000rd​ = 3%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €10 000 000 e dívida de €1 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €10 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 3%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 10%dívida€5 000 000rd​ = 7%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €5 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 10%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €5 000 000D = €5 000 000re = 10%rd = 7%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 7%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,9D/E = 0,5capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,9. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,5. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco é 2% e o prêmio de risco de mercado é 7%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,9D/E = 0,5T = 30%rf = 2%rm − rf = 7%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €18,50β = 1,1rf​ = 3,5%, rm​ = 8,5%dívida20 000 × €1 020rd​ = 4%T = 25,8%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €18,50 cada e 20 000 títulos negociados a €1 020 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 25,8%. O beta da ação é 1,1, a taxa livre de risco é 3,5% e o retorno do mercado é 8,5%. Calcule o WACC.

β = 1,1rf = 3,5%rm = 8,5%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 7,05 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 4,452 %
  3. 3. WACC = 12,01 %
  4. 4. WACC = 7,765 %
  5. 5. re = 10,51 %
  6. 6. WACC = 7,696 %

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