Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
anos0123…9Pp​ = €41€8,00€8,00€8,00…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €8,00 por ano e são negociadas a €41. A alíquota de imposto é 20%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €8,00Pp = €41T = 20%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6%β = 1,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 6% e uma ação tem beta de 1,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 6%β = 1,8
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 11%dívida€4 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €8 000 000 e dívida de €4 000 000. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 11%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€4 000 000re​ = 9%dívida€2 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €4 000 000 e dívida de €2 000 000. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €4 000 000D = €2 000 000re = 9%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €15,50β = 1,5rf​ = 1,5%, rm​ = 8,5%dívida20 000 × €960rd​ = 5%T = 21%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €15,50 cada e 20 000 títulos negociados a €960 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 21%. O beta da ação é 1,5, a taxa livre de risco é 1,5% e o retorno do mercado é 8,5%. Calcule o WACC.

β = 1,5rf = 1,5%rm = 8,5%rd = 5%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 14%títulos2 000 × €978cupom 4%, n = 5T = 30%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €12 000 000 e custo do capital próprio de 14%. Sua dívida consiste em 2 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 4%, 5 anos até o vencimento) negociados a €978 cada. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €12 000 000re = 14%títulos: 2 000 × €978cupom = 4%n = 5T = 30%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. rp = 19,51 %
  2. 2. re = 9,6 %
  3. 3. WACC = 8,15 %
  4. 4. WACC = 7,185 %
  5. 5. WACC = 7,546 %
  6. 6. WACC = 12,48 %

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