Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,5re​ = ?

A taxa livre de risco é 2%, o retorno esperado do mercado é 7,5% e uma ação tem beta de 1,5. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 1,5
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 8%β = 1,3
re = %
3.Média
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 1,4re​ = 11%

Uma ação com beta de 1,4 tem retorno exigido de 11%. A taxa livre de risco é 4%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,4re = 11%rf = 4%
rm = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€8 000 000re​ = 10%ações preferenciais€1 500 000rp​ = 8%dívida€3 000 000rd​ = 5%T = 21%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €8 000 000, ações preferenciais no valor de €1 500 000 e dívida no valor de €3 000 000. O custo do capital próprio é 10%, o custo das ações preferenciais 8% e o custo da dívida antes dos impostos 5%. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC.

E = €8 000 000Ps = €1 500 000D = €3 000 000re = 10%rp = 8%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €38,00D0​ = €2,30g = 5%dívida€45 600 000rd​ = 4,5%T = 30%

Uma empresa tem 2 000 000 ações negociadas a €38,00; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €22 800 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €2,30 por ação, e os dividendos crescem 5% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €45 600 000 e custo antes dos impostos de 4,5%. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 2 000 000P0 = €38,00patrimônio contábil = €22 800 000D0 = €2,30g = 5%D = €45 600 000rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €27,50β = 1,3rf​ = 1%, rm​ = 6%dívida5 000 × €960rd​ = 4,5%T = 30%

Uma empresa tem 2 000 000 ações a €27,50 cada e 5 000 títulos negociados a €960 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 30%. O beta da ação é 1,3, a taxa livre de risco é 1% e o retorno do mercado é 6%. Calcule o WACC.

β = 1,3rf = 1%rm = 6%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 10,25 %
  2. 2. re = 9,35 %
  3. 3. rm = 9 %
  4. 4. WACC = 8,308 %
  5. 5. WACC = 8,278 %
  6. 6. WACC = 7,151 %

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