Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 6,5% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 6,5%β = 1,3
re = %
2.Fácil
Dempréstimos€5 000 000I = €225 000economia de impostosT = 28%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €5 000 000 sobre os quais paga €225 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €5 000 000I = €225 000T = 28%
rd·(1 − T) = %
3.Média
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 1,25re​ = 10,25%

Uma ação com beta de 1,25 tem retorno exigido de 10,25%. A taxa livre de risco é 4%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,25re = 10,25%rf = 4%
rm = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€6 000 000re​ = 13%dívida€3 000 000rd​ = 7%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio de €6 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 25%. Calcule o WACC.

E = €6 000 000D = €3 000 000re = 13%rd = 7%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 7%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,9D/E = 0,5capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,9. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,5. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco é 1,5% e o prêmio de risco de mercado é 7%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,9D/E = 0,5T = 28%rf = 1,5%rm − rf = 7%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €55,00β = 1,2rf​ = 4%, rm​ = 9%dívida20 000 × €1 020rd​ = 4%T = 25%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €55,00 cada e 20 000 títulos negociados a €1 020 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 25%. O beta da ação é 1,2, a taxa livre de risco é 4% e o retorno do mercado é 9%. Calcule o WACC.

β = 1,2rf = 4%rm = 9%rd = 4%T = 25%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 8 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,24 %
  3. 3. rm = 9 %
  4. 4. WACC = 10,42 %
  5. 5. re = 10,07 %
  6. 6. WACC = 9,406 %

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