Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 0,6. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 8%β = 0,6
re = %
2.Fácil
anos0123…9P0​ = €31,50D1​D2​D3​…D0​ = €2,10, g = 5%, re​ = ?

Uma empresa acaba de pagar um dividendo de €2,10 por ação. Espera-se que os dividendos cresçam 5% ao ano para sempre, e o preço da ação é €31,50. Use o modelo de crescimento de dividendos para encontrar o custo do capital próprio re.

D0 = €2,10g = 5%P0 = €31,50
re = %
3.Média
WACC = 7,17%capital próprio€3 000 000re​ = ?dívida€4 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €3 000 000 e dívida no valor de €4 000 000. Seu WACC é 7,17%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 21%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €3 000 000D = €4 000 000WACC = 7,17%rd = 4,5%T = 21%
re = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 11%dívida€4 000 000rd​ = 5%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €5 000 000 e dívida de €4 000 000. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €5 000 000D = €4 000 000re = 11%rd = 5%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,5capital próprioβL​ = 1,2dívidaD/E = 1capital própriore​ = ?dívidaT = 20%

As ações de uma empresa têm beta de 1,2 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,5. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1. A alíquota de imposto é 20%, a taxa livre de risco 1% e o prêmio de risco de mercado 7%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,2D/E1 = 0,5D/E2 = 1T = 20%rf = 1%rm − rf = 7%
re = %
6.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,2capital próprioβL​ = 1,2dívidaD/E = 1,5capital própriore​ = ?dívidaT = 25,8%

As ações de uma empresa têm beta de 1,2 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,2. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,5. A alíquota de imposto é 25,8%, a taxa livre de risco 3% e o prêmio de risco de mercado 4,5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,2D/E1 = 0,2D/E2 = 1,5T = 25,8%rf = 3%rm − rf = 4,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 6 %
  2. 2. re = 12 %
  3. 3. re = 11,99 %
  4. 4. WACC = 7,667 %
  5. 5. re = 11,8 %
  6. 6. re = 12,94 %

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