Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 1,5re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 1,5. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 8%β = 1,5
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = ?re​ = 6,5%

Os investidores exigem um retorno de 6,5% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 1,5% e o retorno esperado do mercado é 5,5%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 6,5%rf = 1,5%rm = 5,5%
β =
3.Média
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 11,5%

Uma ação com beta de 1,5 tem retorno exigido de 11,5%. A taxa livre de risco é 2,5%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,5re = 11,5%rf = 2,5%
rm = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€3 000 000re​ = 12%dívida€1 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio de €3 000 000 e dívida de €1 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25,8%. Calcule o WACC.

E = €3 000 000D = €1 000 000re = 12%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 6%sem dívidacapital próprioβU​ = 1,2D/E = 0,75capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 1,2. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,75. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco é 1% e o prêmio de risco de mercado é 6%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 1,2D/E = 0,75T = 28%rf = 1%rm − rf = 6%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 500 000 × €53,00β = 0,8rf​ = 1%, rm​ = 8%dívida5 000 × €1 020rd​ = 4,5%T = 28%

Uma empresa tem 2 500 000 ações a €53,00 cada e 5 000 títulos negociados a €1 020 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 0,8, a taxa livre de risco é 1% e o retorno do mercado é 8%. Calcule o WACC.

β = 0,8rf = 1%rm = 8%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 10 %
  2. 2. β = 1,25
  3. 3. rm = 8,5 %
  4. 4. WACC = 10,11 %
  5. 5. re = 12,09 %
  6. 6. WACC = 6,475 %

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