Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 9,5% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 9,5%β = 1,3
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,6re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 7,5% e uma ação tem beta de 0,6. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 7,5%β = 0,6
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 9%dívidaD = 1·Erd​ = 3%T = 30%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 1. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC.

D/E = 1re = 9%rd = 3%T = 30%
WACC = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 12,25%

Uma ação com beta de 1,5 tem retorno exigido de 12,25%. A taxa livre de risco é 4%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,5re = 12,25%rf = 4%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €47,50D0​ = €1,80g = 3%dívida€57 000 000rd​ = 3%T = 25%

Uma empresa tem 4 000 000 ações negociadas a €47,50; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €57 000 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €1,80 por ação, e os dividendos crescem 3% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €57 000 000 e custo antes dos impostos de 3%. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 4 000 000P0 = €47,50patrimônio contábil = €57 000 000D0 = €1,80g = 3%D = €57 000 000rd = 3%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,8D/E = 0,25capital própriore​ = ?dívidaT = 20%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,8. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,25. A alíquota de imposto é 20%, a taxa livre de risco é 1% e o prêmio de risco de mercado é 5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,8D/E = 0,25T = 20%rf = 1%rm − rf = 5%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 11,3 %
  2. 2. re = 5,5 %
  3. 3. WACC = 5,55 %
  4. 4. rm = 9,5 %
  5. 5. WACC = 5,829 %
  6. 6. re = 5,8 %

Soluções completas passo a passo: pratique este tópico em examproblems.com.