Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,6re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 8,5% e uma ação tem beta de 0,6. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 8,5%β = 0,6
re = %
2.Fácil
anos0123…9Pp​ = €57€5,00€5,00€5,00…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €5,00 por ano e são negociadas a €57. A alíquota de imposto é 20%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €5,00Pp = €57T = 20%
rp = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 13%dívidaD = 1,5·Erd​ = 5%T = 28%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 1,5. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

D/E = 1,5re = 13%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 9%dívida€4 000 000rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €5 000 000 e dívida de €4 000 000. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €5 000 000D = €4 000 000re = 9%rd = 6%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 11%títulos5 000 × €1 035cupom 6%, n = 4T = 21%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €12 000 000 e custo do capital próprio de 11%. Sua dívida consiste em 5 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 6%, 4 anos até o vencimento) negociados a €1 035 cada. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €12 000 000re = 11%títulos: 5 000 × €1 035cupom = 6%n = 4T = 21%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 7%sem dívidacapital próprioβU​ = 1,2D/E = 0,5capital própriore​ = ?dívidaT = 25,8%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 1,2. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,5. A alíquota de imposto é 25,8%, a taxa livre de risco é 3% e o prêmio de risco de mercado é 7%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 1,2D/E = 0,5T = 25,8%rf = 3%rm − rf = 7%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 6,5 %
  2. 2. rp = 8,772 %
  3. 3. WACC = 7,36 %
  4. 4. WACC = 6,92 %
  5. 5. WACC = 8,879 %
  6. 6. re = 14,52 %

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