Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,5re​ = ?

A taxa livre de risco é 2%, o retorno esperado do mercado é 8,5% e uma ação tem beta de 1,5. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2%rm = 8,5%β = 1,5
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7,5%β = ?re​ = 5,875%

Os investidores exigem um retorno de 5,875% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 1% e o retorno esperado do mercado é 7,5%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 5,875%rf = 1%rm = 7,5%
β =
3.Média
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,25re​ = 11,75%

Uma ação com beta de 1,25 tem retorno exigido de 11,75%. A taxa livre de risco é 3%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,25re = 11,75%rf = 3%
rm = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 1,2re​ = 8%

Uma ação com beta de 1,2 tem retorno exigido de 8%. A taxa livre de risco é 2%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,2re = 8%rf = 2%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €38,00D0​ = €2,80g = 2%dívida€38 000 000rd​ = 6%T = 20%

Uma empresa tem 1 000 000 ações negociadas a €38,00; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €22 800 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €2,80 por ação, e os dividendos crescem 2% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €38 000 000 e custo antes dos impostos de 6%. A alíquota de imposto é 20%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 1 000 000P0 = €38,00patrimônio contábil = €22 800 000D0 = €2,80g = 2%D = €38 000 000rd = 6%T = 20%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €47,50D0​ = €2,30g = 2%dívida€142 500 000rd​ = 4,5%T = 21%

Uma empresa tem 5 000 000 ações negociadas a €47,50; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €118 800 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €2,30 por ação, e os dividendos crescem 2% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €142 500 000 e custo antes dos impostos de 4,5%. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 5 000 000P0 = €47,50patrimônio contábil = €118 800 000D0 = €2,30g = 2%D = €142 500 000rd = 4,5%T = 21%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 11,75 %
  2. 2. β = 0,75
  3. 3. rm = 10 %
  4. 4. rm = 7 %
  5. 5. WACC = 7,158 %
  6. 6. WACC = 5,67 %

Soluções completas passo a passo: pratique este tópico em examproblems.com.