Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9%β = 1,5re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 9% e uma ação tem beta de 1,5. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 9%β = 1,5
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,5re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 7,5% e uma ação tem beta de 1,5. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 7,5%β = 1,5
re = %
3.Média
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 6,4%

Uma ação com beta de 0,9 tem retorno exigido de 6,4%. A taxa livre de risco é 1%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 0,9re = 6,4%rf = 1%
rm = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 8%dívidaD = 0,75·Erd​ = 3,5%T = 20%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,75. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 20%. Encontre o WACC.

D/E = 0,75re = 8%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €48,50β = 1,2rf​ = 1,5%, rm​ = 6%dívida5 000 × €1 020rd​ = 5%T = 20%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €48,50 cada e 5 000 títulos negociados a €1 020 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 20%. O beta da ação é 1,2, a taxa livre de risco é 1,5% e o retorno do mercado é 6%. Calcule o WACC.

β = 1,2rf = 1,5%rm = 6%rd = 5%T = 20%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,9D/E = 1,5capital própriore​ = ?dívidaT = 20%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,9. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 1,5. A alíquota de imposto é 20%, a taxa livre de risco é 3,5% e o prêmio de risco de mercado é 4,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,9D/E = 1,5T = 20%rf = 3,5%rm − rf = 4,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 12 %
  2. 2. re = 10 %
  3. 3. rm = 7 %
  4. 4. WACC = 5,771 %
  5. 5. WACC = 6,624 %
  6. 6. re = 12,41 %

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