Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
anos0123…9P0​ = €13,00D1​D2​D3​…D0​ = €0,90, g = 2%, re​ = ?

Uma empresa acaba de pagar um dividendo de €0,90 por ação. Espera-se que os dividendos cresçam 2% ao ano para sempre, e o preço da ação é €13,00. Use o modelo de crescimento de dividendos para encontrar o custo do capital próprio re.

D0 = €0,90g = 2%P0 = €13,00
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 9,5% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 9,5%β = 1,1
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€4 000 000re​ = 13%dívida€5 000 000rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €4 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 13%rd = 6%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = 9,3%capital próprio€6 000 000re​ = ?dívida€4 000 000rd​ = 5%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €6 000 000 e dívida no valor de €4 000 000. Seu WACC é 9,3%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 25%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €6 000 000D = €4 000 000WACC = 9,3%rd = 5%T = 25%
re = %
5.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,6D/E = 0,25capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,6. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,25. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco é 1% e o prêmio de risco de mercado é 5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,6D/E = 0,25T = 28%rf = 1%rm − rf = 5%
re = %
6.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,2capital próprioβL​ = 1dívidaD/E = 0,6capital própriore​ = ?dívidaT = 25,8%

As ações de uma empresa têm beta de 1 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,2. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 0,6. A alíquota de imposto é 25,8%, a taxa livre de risco 3,5% e o prêmio de risco de mercado 5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1D/E1 = 0,2D/E2 = 0,6T = 25,8%rf = 3,5%rm − rf = 5%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 9,062 %
  2. 2. re = 10,1 %
  3. 3. WACC = 8,178 %
  4. 4. re = 13 %
  5. 5. re = 4,54 %
  6. 6. re = 9,792 %

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