Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,2re​ = ?

A taxa livre de risco é 2%, o retorno esperado do mercado é 7,5% e uma ação tem beta de 1,2. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 1,2
re = %
2.Fácil
anos0123…9P0​ = €21,00D1​D2​D3​…D0​ = €1,00, g = 4%, re​ = ?

Uma empresa acaba de pagar um dividendo de €1,00 por ação. Espera-se que os dividendos cresçam 4% ao ano para sempre, e o preço da ação é €21,00. Use o modelo de crescimento de dividendos para encontrar o custo do capital próprio re.

D0 = €1,00g = 4%P0 = €21,00
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€3 000 000re​ = 9%dívida€3 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio de €3 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25,8%. Calcule o WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 9%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 8%dívida€2 000 000rd​ = 6%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €12 000 000 e dívida de €2 000 000. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €12 000 000D = €2 000 000re = 8%rd = 6%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €11,00β = 1,2rf​ = 1,5%, rm​ = 7,5%dívida40 000 × €1 000rd​ = 3%T = 30%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €11,00 cada e 40 000 títulos negociados a €1 000 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 30%. O beta da ação é 1,2, a taxa livre de risco é 1,5% e o retorno do mercado é 7,5%. Calcule o WACC.

β = 1,2rf = 1,5%rm = 7,5%rd = 3%T = 30%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 6,5%D/E = 0,2capital próprioβL​ = 0,9dívidaD/E = 1,5capital própriore​ = ?dívidaT = 21%

As ações de uma empresa têm beta de 0,9 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,2. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,5. A alíquota de imposto é 21%, a taxa livre de risco 2% e o prêmio de risco de mercado 6,5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 0,9D/E1 = 0,2D/E2 = 1,5T = 21%rf = 2%rm − rf = 6,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 8,6 %
  2. 2. re = 8,952 %
  3. 3. WACC = 6,726 %
  4. 4. WACC = 7,457 %
  5. 5. WACC = 5,557 %
  6. 6. re = 13,04 %

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