Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = ?re​ = 12,75%

Os investidores exigem um retorno de 12,75% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 4% e o retorno esperado do mercado é 11%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 12,75%rf = 4%rm = 11%
β =
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,9re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 9,5% e uma ação tem beta de 0,9. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 9,5%β = 0,9
re = %
3.Média
WACC = 4,86%capital próprio€3 000 000re​ = ?dívida€5 000 000rd​ = 3%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €3 000 000 e dívida no valor de €5 000 000. Seu WACC é 4,86%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 21%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €3 000 000D = €5 000 000WACC = 4,86%rd = 3%T = 21%
re = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€4 000 000re​ = 9%ações preferenciais€2 000 000rp​ = 6,5%dívida€5 000 000rd​ = 4,5%T = 20%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €4 000 000, ações preferenciais no valor de €2 000 000 e dívida no valor de €5 000 000. O custo do capital próprio é 9%, o custo das ações preferenciais 6,5% e o custo da dívida antes dos impostos 4,5%. A alíquota de imposto é 20%. Encontre o WACC.

E = €4 000 000Ps = €2 000 000D = €5 000 000re = 9%rp = 6,5%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,2capital próprioβL​ = 1,2dívidaD/E = 1,25capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

As ações de uma empresa têm beta de 1,2 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,2. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,25. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco 1% e o prêmio de risco de mercado 4%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,2D/E1 = 0,2D/E2 = 1,25T = 30%rf = 1%rm − rf = 4%
re = %
6.Difícil
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 4,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,7D/E = 0,25capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,7. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,25. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco é 4% e o prêmio de risco de mercado é 4,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,7D/E = 0,25T = 28%rf = 4%rm − rf = 4,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. β = 1,25
  2. 2. re = 8,85 %
  3. 3. re = 9,01 %
  4. 4. WACC = 6,091 %
  5. 5. re = 8,895 %
  6. 6. re = 7,717 %

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