Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6%β = 1,2re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 6% e uma ação tem beta de 1,2. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 6%β = 1,2
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 9,5% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 9,5%β = 0,8
re = %
3.Média
WACC = 12,84%capital próprio€8 000 000re​ = ?dívida€1 000 000rd​ = 5%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €8 000 000 e dívida no valor de €1 000 000. Seu WACC é 12,84%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 28%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €8 000 000D = €1 000 000WACC = 12,84%rd = 5%T = 28%
re = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 9%dívidaD = 0,25·Erd​ = 7%T = 21%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,25. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC.

D/E = 0,25re = 9%rd = 7%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,4capital próprioβL​ = 1,4dívidaD/E = 1,25capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

As ações de uma empresa têm beta de 1,4 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,4. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,25. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco 2,5% e o prêmio de risco de mercado 4,5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,4D/E1 = 0,4D/E2 = 1,25T = 30%rf = 2,5%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €38,50β = 1,3rf​ = 2%, rm​ = 6%dívida5 000 × €960rd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa tem 2 000 000 ações a €38,50 cada e 5 000 títulos negociados a €960 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25,8%. O beta da ação é 1,3, a taxa livre de risco é 2% e o retorno do mercado é 6%. Calcule o WACC.

β = 1,3rf = 2%rm = 6%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 6,9 %
  2. 2. re = 8,3 %
  3. 3. re = 14 %
  4. 4. WACC = 8,306 %
  5. 5. re = 11,73 %
  6. 6. WACC = 7,039 %

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