Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 8%β = 0,9re​ = ?

A taxa livre de risco é 1%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 0,9. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1%rm = 8%β = 0,9
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9%β = 0,9re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 9% e uma ação tem beta de 0,9. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 9%β = 0,9
re = %
3.Média
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = ?β = 1,4re​ = 7,8%

Uma ação com beta de 1,4 tem retorno exigido de 7,8%. A taxa livre de risco é 1,5%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,4re = 7,8%rf = 1,5%
rm = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€6 000 000re​ = 11%ações preferenciais€500 000rp​ = 7,5%dívida€5 000 000rd​ = 5%T = 21%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €6 000 000, ações preferenciais no valor de €500 000 e dívida no valor de €5 000 000. O custo do capital próprio é 11%, o custo das ações preferenciais 7,5% e o custo da dívida antes dos impostos 5%. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC.

E = €6 000 000Ps = €500 000D = €5 000 000re = 11%rp = 7,5%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €26,00β = 1,5rf​ = 1%, rm​ = 8%dívida5 000 × €980rd​ = 6%T = 21%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €26,00 cada e 5 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 21%. O beta da ação é 1,5, a taxa livre de risco é 1% e o retorno do mercado é 8%. Calcule o WACC.

β = 1,5rf = 1%rm = 8%rd = 6%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €40,50β = 0,6rf​ = 2%, rm​ = 9%dívida40 000 × €1 020rd​ = 5%T = 20%

Uma empresa tem 5 000 000 ações a €40,50 cada e 40 000 títulos negociados a €1 020 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 20%. O beta da ação é 0,6, a taxa livre de risco é 2% e o retorno do mercado é 9%. Calcule o WACC.

β = 0,6rf = 2%rm = 9%rd = 5%T = 20%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 7,3 %
  2. 2. re = 8,45 %
  3. 3. rm = 6 %
  4. 4. WACC = 7,783 %
  5. 5. WACC = 11,2 %
  6. 6. WACC = 5,831 %

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