Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 0,9re​ = ?

A taxa livre de risco é 1%, o retorno esperado do mercado é 5% e uma ação tem beta de 0,9. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1%rm = 5%β = 0,9
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 7%β = 1,3
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 8%dívidaD = 0,5·Erd​ = 4,5%T = 28%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,5. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

D/E = 0,5re = 8%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 12%dívida€5 000 000rd​ = 6%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio de €12 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25%. Calcule o WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 12%rd = 6%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio€6 000 000re​ = 9%títulos2 000 × €942cupom 4%, n = 7T = 25%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €6 000 000 e custo do capital próprio de 9%. Sua dívida consiste em 2 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 4%, 7 anos até o vencimento) negociados a €942 cada. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €6 000 000re = 9%títulos: 2 000 × €942cupom = 4%n = 7T = 25%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 7%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,7D/E = 0,75capital própriore​ = ?dívidaT = 25%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,7. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,75. A alíquota de imposto é 25%, a taxa livre de risco é 1,5% e o prêmio de risco de mercado é 7%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,7D/E = 0,75T = 25%rf = 1,5%rm − rf = 7%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 4,6 %
  2. 2. re = 8,2 %
  3. 3. WACC = 6,413 %
  4. 4. WACC = 9,794 %
  5. 5. WACC = 7,746 %
  6. 6. re = 9,156 %

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