Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 9% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 9%β = 1,3
re = %
2.Fácil
anos0123…9P0​ = €44,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,60, g = 2%, re​ = ?

Uma empresa acaba de pagar um dividendo de €2,60 por ação. Espera-se que os dividendos cresçam 2% ao ano para sempre, e o preço da ação é €44,00. Use o modelo de crescimento de dividendos para encontrar o custo do capital próprio re.

D0 = €2,60g = 2%P0 = €44,00
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 9%dívida€3 000 000rd​ = 3,5%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio de €5 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 25%. Calcule o WACC.

E = €5 000 000D = €3 000 000re = 9%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€4 000 000re​ = 10%ações preferenciais€500 000rp​ = 6,5%dívida€4 000 000rd​ = 6%T = 25%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €4 000 000, ações preferenciais no valor de €500 000 e dívida no valor de €4 000 000. O custo do capital próprio é 10%, o custo das ações preferenciais 6,5% e o custo da dívida antes dos impostos 6%. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC.

E = €4 000 000Ps = €500 000D = €4 000 000re = 10%rp = 6,5%rd = 6%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,2capital próprioβL​ = 1dívidaD/E = 1,5capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

As ações de uma empresa têm beta de 1 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,2. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,5. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco 1,5% e o prêmio de risco de mercado 5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1D/E1 = 0,2D/E2 = 1,5T = 30%rf = 1,5%rm − rf = 5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 11%títulos5 000 × €885cupom 5%, n = 11T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €12 000 000 e custo do capital próprio de 11%. Sua dívida consiste em 5 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 5%, 11 anos até o vencimento) negociados a €885 cada. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €12 000 000re = 11%títulos: 5 000 × €885cupom = 5%n = 11T = 25,8%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 10,65 %
  2. 2. re = 8,027 %
  3. 3. WACC = 6,609 %
  4. 4. WACC = 7,206 %
  5. 5. re = 10,49 %
  6. 6. WACC = 9,335 %

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