Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7%β = 1,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 2%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 1,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2%rm = 7%β = 1,8
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 2%, o retorno esperado do mercado é 7,5% e uma ação tem beta de 1,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 1,8
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 13%dívidaD = 1·Erd​ = 3%T = 25%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 1. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC.

D/E = 1re = 13%rd = 3%T = 25%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 11%dívida€2 000 000rd​ = 5%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €5 000 000 e dívida de €2 000 000. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €5 000 000D = €2 000 000re = 11%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €15,50D0​ = €1,40g = 5%dívida€77 500 000rd​ = 3%T = 28%

Uma empresa tem 5 000 000 ações negociadas a €15,50; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €46 500 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €1,40 por ação, e os dividendos crescem 5% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €77 500 000 e custo antes dos impostos de 3%. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 5 000 000P0 = €15,50patrimônio contábil = €46 500 000D0 = €1,40g = 5%D = €77 500 000rd = 3%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 4%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,9D/E = 0,4capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,9. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,4. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco é 3% e o prêmio de risco de mercado é 4%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,9D/E = 0,4T = 28%rf = 3%rm − rf = 4%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 11 %
  2. 2. re = 11,9 %
  3. 3. WACC = 7,625 %
  4. 4. WACC = 8,986 %
  5. 5. WACC = 8,322 %
  6. 6. re = 7,637 %

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