Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 9% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 9%β = 1,3
re = %
2.Fácil
Dempréstimos€10 000 000I = €500 000economia de impostosT = 28%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €10 000 000 sobre os quais paga €500 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €10 000 000I = €500 000T = 28%
rd·(1 − T) = %
3.Média
WACC = 7,04%capital próprio€10 000 000re​ = ?dívida€2 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €10 000 000 e dívida no valor de €2 000 000. Seu WACC é 7,04%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €10 000 000D = €2 000 000WACC = 7,04%rd = 3%T = 25,8%
re = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 8,8%

Uma ação com beta de 0,9 tem retorno exigido de 8,8%. A taxa livre de risco é 2,5%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 0,9re = 8,8%rf = 2,5%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €9,00β = 0,8rf​ = 1%, rm​ = 6%dívida10 000 × €1 050rd​ = 4%T = 28%

Uma empresa tem 5 000 000 ações a €9,00 cada e 10 000 títulos negociados a €1 050 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 0,8, a taxa livre de risco é 1% e o retorno do mercado é 6%. Calcule o WACC.

β = 0,8rf = 1%rm = 6%rd = 4%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 4%sem dívidacapital próprioβU​ = 1,1D/E = 0,6capital própriore​ = ?dívidaT = 25,8%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 1,1. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,6. A alíquota de imposto é 25,8%, a taxa livre de risco é 1,5% e o prêmio de risco de mercado é 4%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 1,1D/E = 0,6T = 25,8%rf = 1,5%rm − rf = 4%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 10,5 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,6 %
  3. 3. re = 8,003 %
  4. 4. rm = 9,5 %
  5. 5. WACC = 4,599 %
  6. 6. re = 7,859 %

Soluções completas passo a passo: pratique este tópico em examproblems.com.