Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
anos0123…9Pp​ = €92€8,00€8,00€8,00…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €8,00 por ano e são negociadas a €92. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €8,00Pp = €92T = 25,8%
rp = %
2.Fácil
Dempréstimos€2 000 000I = €90 000economia de impostosT = 21%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €2 000 000 sobre os quais paga €90 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €2 000 000I = €90 000T = 21%
rd·(1 − T) = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€3 000 000re​ = 10%dívida€6 000 000rd​ = 6%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €3 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 10%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 6%T = 21%
WACC = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€4 000 000re​ = 10%ações preferenciais€1 500 000rp​ = 7,5%dívida€3 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €4 000 000, ações preferenciais no valor de €1 500 000 e dívida no valor de €3 000 000. O custo do capital próprio é 10%, o custo das ações preferenciais 7,5% e o custo da dívida antes dos impostos 4,5%. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC.

E = €4 000 000Ps = €1 500 000D = €3 000 000re = 10%rp = 7,5%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio€15 000 000re​ = 13%títulos8 000 × €1 051cupom 6%, n = 6T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €15 000 000 e custo do capital próprio de 13%. Sua dívida consiste em 8 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 6%, 6 anos até o vencimento) negociados a €1 051 cada. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €15 000 000re = 13%títulos: 8 000 × €1 051cupom = 6%n = 6T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €35,00β = 0,6rf​ = 3%, rm​ = 8%dívida10 000 × €960rd​ = 7%T = 25%

Uma empresa tem 5 000 000 ações a €35,00 cada e 10 000 títulos negociados a €960 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 25%. O beta da ação é 0,6, a taxa livre de risco é 3% e o retorno do mercado é 8%. Calcule o WACC.

β = 0,6rf = 3%rm = 8%rd = 7%T = 25%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. rp = 8,696 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,555 %
  3. 3. WACC = 6,493 %
  4. 4. WACC = 7,284 %
  5. 5. WACC = 9,662 %
  6. 6. WACC = 5,961 %

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