Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 1%, o retorno esperado do mercado é 7,5% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1%rm = 7,5%β = 1,1
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = 1,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 2%, o retorno esperado do mercado é 6% e uma ação tem beta de 1,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2%rm = 6%β = 1,8
re = %
3.Média
WACC = ?ações ordinárias€10 000 000re​ = 11%ações preferenciais€2 000 000rp​ = 6%dívida€2 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €10 000 000, ações preferenciais no valor de €2 000 000 e dívida no valor de €2 000 000. O custo do capital próprio é 11%, o custo das ações preferenciais 6% e o custo da dívida antes dos impostos 3%. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC.

E = €10 000 000Ps = €2 000 000D = €2 000 000re = 11%rp = 6%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 13%dívidaD = 1,5·Erd​ = 5%T = 25%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 1,5. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC.

D/E = 1,5re = 13%rd = 5%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €9,00β = 1,5rf​ = 2,5%, rm​ = 9,5%dívida5 000 × €960rd​ = 4,5%T = 25,8%

Uma empresa tem 2 000 000 ações a €9,00 cada e 5 000 títulos negociados a €960 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 25,8%. O beta da ação é 1,5, a taxa livre de risco é 2,5% e o retorno do mercado é 9,5%. Calcule o WACC.

β = 1,5rf = 2,5%rm = 9,5%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 13%títulos4 000 × €951cupom 7%, n = 4T = 25%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €12 000 000 e custo do capital próprio de 13%. Sua dívida consiste em 4 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 7%, 4 anos até o vencimento) negociados a €951 cada. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €12 000 000re = 13%títulos: 4 000 × €951cupom = 7%n = 4T = 25%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 8,15 %
  2. 2. re = 9,2 %
  3. 3. WACC = 9,032 %
  4. 4. WACC = 7,45 %
  5. 5. WACC = 10,97 %
  6. 6. WACC = 11,4 %

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