Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 8,5% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 8,5%β = 1,1
re = %
2.Fácil
anos0123…9Pp​ = €89€7,50€7,50€7,50…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €7,50 por ano e são negociadas a €89. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €7,50Pp = €89T = 30%
rp = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 13%dívidaD = 0,75·Erd​ = 7%T = 25%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,75. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC.

D/E = 0,75re = 13%rd = 7%T = 25%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€3 000 000re​ = 14%dívida€6 000 000rd​ = 5%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €3 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 14%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,4capital próprioβL​ = 1,1dívidaD/E = 1,25capital própriore​ = ?dívidaT = 20%

As ações de uma empresa têm beta de 1,1 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,4. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,25. A alíquota de imposto é 20%, a taxa livre de risco 2% e o prêmio de risco de mercado 4%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,1D/E1 = 0,4D/E2 = 1,25T = 20%rf = 2%rm − rf = 4%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio€15 000 000re​ = 9%títulos2 000 × €1 078cupom 4%, n = 9T = 28%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €15 000 000 e custo do capital próprio de 9%. Sua dívida consiste em 2 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 4%, 9 anos até o vencimento) negociados a €1 078 cada. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €15 000 000re = 9%títulos: 2 000 × €1 078cupom = 4%n = 9T = 28%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 9 %
  2. 2. rp = 8,427 %
  3. 3. WACC = 9,679 %
  4. 4. WACC = 7,3 %
  5. 5. re = 8,667 %
  6. 6. WACC = 8,14 %

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