Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,9re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 8,5% e uma ação tem beta de 0,9. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 8,5%β = 0,9
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 8,2%

Os investidores exigem um retorno de 8,2% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 1% e o retorno esperado do mercado é 7%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 8,2%rf = 1%rm = 7%
β =
3.Média
WACC = ?ações ordinárias€5 000 000re​ = 10%ações preferenciais€1 500 000rp​ = 6%dívida€2 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €5 000 000, ações preferenciais no valor de €1 500 000 e dívida no valor de €2 000 000. O custo do capital próprio é 10%, o custo das ações preferenciais 6% e o custo da dívida antes dos impostos 4,5%. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC.

E = €5 000 000Ps = €1 500 000D = €2 000 000re = 10%rp = 6%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 1,4re​ = 9%

Uma ação com beta de 1,4 tem retorno exigido de 9%. A taxa livre de risco é 2%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,4re = 9%rf = 2%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €10,00β = 0,6rf​ = 3%, rm​ = 8%dívida20 000 × €1 050rd​ = 3%T = 20%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €10,00 cada e 20 000 títulos negociados a €1 050 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 20%. O beta da ação é 0,6, a taxa livre de risco é 3% e o retorno do mercado é 8%. Calcule o WACC.

β = 0,6rf = 3%rm = 8%rd = 3%T = 20%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,4capital próprioβL​ = 1,4dívidaD/E = 0,75capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

As ações de uma empresa têm beta de 1,4 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,4. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 0,75. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco 4% e o prêmio de risco de mercado 7%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,4D/E1 = 0,4D/E2 = 0,75T = 28%rf = 4%rm − rf = 7%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 7,9 %
  2. 2. β = 1,2
  3. 3. WACC = 7,778 %
  4. 4. rm = 7 %
  5. 5. WACC = 3,561 %
  6. 6. re = 15,72 %

Soluções completas passo a passo: pratique este tópico em examproblems.com.