Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
Dempréstimos€4 000 000I = €280 000economia de impostosT = 21%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €4 000 000 sobre os quais paga €280 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €4 000 000I = €280 000T = 21%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9%β = 1,5re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 9% e uma ação tem beta de 1,5. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 9%β = 1,5
re = %
3.Média
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 6,4%

Uma ação com beta de 0,8 tem retorno exigido de 6,4%. A taxa livre de risco é 2%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 0,8re = 6,4%rf = 2%
rm = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€4 000 000re​ = 10%dívida€5 000 000rd​ = 4%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €4 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 10%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 10%rd = 4%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €37,50β = 0,6rf​ = 3,5%, rm​ = 10%dívida40 000 × €1 000rd​ = 4,5%T = 28%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €37,50 cada e 40 000 títulos negociados a €1 000 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 0,6, a taxa livre de risco é 3,5% e o retorno do mercado é 10%. Calcule o WACC.

β = 0,6rf = 3,5%rm = 10%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €47,50β = 1,2rf​ = 2,5%, rm​ = 9,5%dívida10 000 × €1 000rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €47,50 cada e 10 000 títulos negociados a €1 000 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 1,2, a taxa livre de risco é 2,5% e o retorno do mercado é 9,5%. Calcule o WACC.

β = 1,2rf = 2,5%rm = 9,5%rd = 6%T = 28%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. rd·(1 − T) = 5,53 %
  2. 2. re = 11,5 %
  3. 3. rm = 7,5 %
  4. 4. WACC = 6 %
  5. 5. WACC = 5,253 %
  6. 6. WACC = 9,756 %

Soluções completas passo a passo: pratique este tópico em examproblems.com.