Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 8%β = 1,3
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 8%β = 1,1
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 9%dívidaD = 0,75·Erd​ = 3,5%T = 28%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,75. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

D/E = 0,75re = 9%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€8 000 000re​ = 9%ações preferenciais€500 000rp​ = 7%dívida€2 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €8 000 000, ações preferenciais no valor de €500 000 e dívida no valor de €2 000 000. O custo do capital próprio é 9%, o custo das ações preferenciais 7% e o custo da dívida antes dos impostos 4%. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC.

E = €8 000 000Ps = €500 000D = €2 000 000re = 9%rp = 7%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio€15 000 000re​ = 11%títulos5 000 × €916cupom 5%, n = 12T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €15 000 000 e custo do capital próprio de 11%. Sua dívida consiste em 5 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 5%, 12 anos até o vencimento) negociados a €916 cada. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €15 000 000re = 11%títulos: 5 000 × €916cupom = 5%n = 12T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €26,50β = 1,8rf​ = 3%, rm​ = 9,5%dívida10 000 × €980rd​ = 3%T = 25%

Uma empresa tem 2 000 000 ações a €26,50 cada e 10 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 25%. O beta da ação é 1,8, a taxa livre de risco é 3% e o retorno do mercado é 9,5%. Calcule o WACC.

β = 1,8rf = 3%rm = 9,5%rd = 3%T = 25%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 9,5 %
  2. 2. re = 8,4 %
  3. 3. WACC = 6,223 %
  4. 4. WACC = 7,756 %
  5. 5. WACC = 9,469 %
  6. 6. WACC = 12,76 %

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