Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 1,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 7%β = 1,8
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5,5%β = 1,5re​ = ?

A taxa livre de risco é 1%, o retorno esperado do mercado é 5,5% e uma ação tem beta de 1,5. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1%rm = 5,5%β = 1,5
re = %
3.Média
WACC = ?ações ordinárias€8 000 000re​ = 9%ações preferenciais€1 000 000rp​ = 6,5%dívida€4 000 000rd​ = 3%T = 30%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €8 000 000, ações preferenciais no valor de €1 000 000 e dívida no valor de €4 000 000. O custo do capital próprio é 9%, o custo das ações preferenciais 6,5% e o custo da dívida antes dos impostos 3%. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC.

E = €8 000 000Ps = €1 000 000D = €4 000 000re = 9%rp = 6,5%rd = 3%T = 30%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€6 000 000re​ = 13%dívida€6 000 000rd​ = 7%T = 20%

Uma empresa tem capital próprio de €6 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 20%. Calcule o WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 13%rd = 7%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 6,5%D/E = 0,4capital próprioβL​ = 1,5dívidaD/E = 0,75capital própriore​ = ?dívidaT = 25,8%

As ações de uma empresa têm beta de 1,5 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,4. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 0,75. A alíquota de imposto é 25,8%, a taxa livre de risco 2,5% e o prêmio de risco de mercado 6,5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,5D/E1 = 0,4D/E2 = 0,75T = 25,8%rf = 2,5%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio€10 000 000re​ = 12%títulos5 000 × €911cupom 4%, n = 12T = 28%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €10 000 000 e custo do capital próprio de 12%. Sua dívida consiste em 5 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 4%, 12 anos até o vencimento) negociados a €911 cada. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €10 000 000re = 12%títulos: 5 000 × €911cupom = 4%n = 12T = 28%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 10,6 %
  2. 2. re = 7,75 %
  3. 3. WACC = 6,685 %
  4. 4. WACC = 9,3 %
  5. 5. re = 14,2 %
  6. 6. WACC = 9,372 %

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