Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 8,45%

Os investidores exigem um retorno de 8,45% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 3,5% e o retorno esperado do mercado é 8%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 8,45%rf = 3,5%rm = 8%
β =
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 0,6. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 8%β = 0,6
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 10%dívidaD = 0,6·Erd​ = 3%T = 25,8%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,6. Seu custo do capital próprio é 10%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC.

D/E = 0,6re = 10%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€2 000 000re​ = 9%dívida€1 000 000rd​ = 4%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €2 000 000 e dívida de €1 000 000. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €2 000 000D = €1 000 000re = 9%rd = 4%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 6%D/E = 0,2capital próprioβL​ = 1,1dívidaD/E = 1,25capital própriore​ = ?dívidaT = 25%

As ações de uma empresa têm beta de 1,1 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,2. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,25. A alíquota de imposto é 25%, a taxa livre de risco 1,5% e o prêmio de risco de mercado 6%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,1D/E1 = 0,2D/E2 = 1,25T = 25%rf = 1,5%rm − rf = 6%
re = %
6.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 7%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,7D/E = 1capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,7. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 1. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco é 1% e o prêmio de risco de mercado é 7%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,7D/E = 1T = 30%rf = 1%rm − rf = 7%
re = %

Gabarito

  1. 1. β = 1,1
  2. 2. re = 6,2 %
  3. 3. WACC = 7,085 %
  4. 4. WACC = 6,96 %
  5. 5. re = 12,62 %
  6. 6. re = 9,33 %

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