Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 1%, o retorno esperado do mercado é 7,5% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1%rm = 7,5%β = 1,1
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 8%β = 0,8
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 12%dívida€3 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €5 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €5 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 11%dívida€3 000 000rd​ = 3%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €12 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €12 000 000D = €3 000 000re = 11%rd = 3%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €28,00D0​ = €0,90g = 3%dívida€70 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa tem 5 000 000 ações negociadas a €28,00; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €42 000 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €0,90 por ação, e os dividendos crescem 3% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €70 000 000 e custo antes dos impostos de 6%. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 5 000 000P0 = €28,00patrimônio contábil = €42 000 000D0 = €0,90g = 3%D = €70 000 000rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €24,50β = 1,2rf​ = 1%, rm​ = 7,5%dívida40 000 × €960rd​ = 5%T = 25,8%

Uma empresa tem 5 000 000 ações a €24,50 cada e 40 000 títulos negociados a €960 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 25,8%. O beta da ação é 1,2, a taxa livre de risco é 1% e o retorno do mercado é 7,5%. Calcule o WACC.

β = 1,2rf = 1%rm = 7,5%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 8,15 %
  2. 2. re = 7,2 %
  3. 3. WACC = 8,681 %
  4. 4. WACC = 9,22 %
  5. 5. WACC = 5,691 %
  6. 6. WACC = 7,585 %

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