1.Лёгкая
Бескупонная облигация выплачивает €1 000 через 15 лет и ничего до этого. Доходность к погашению — 3,5% в год. Найдите цену P облигации.
F = €1 000n = 15YTM = 3,5%
P = €
Цена и доходность облигаций: лист заданий с ответами
2.Лёгкая
Облигация номиналом €1 000 приносит годовой купон 7%; срок до погашения — 5 лет. Доходность к погашению — 3,5%. Найдите цену облигации P.
F = €1 000купон = 7%YTM = 3,5%n = 5
P = €
3.Средняя
Облигация номиналом €1 000 выплачивает ежегодный купон 6% и погашается через 6 лет. Её доходность к погашению меняется с 7% до 6,5%. На сколько ΔP изменится цена облигации?
F = €1 000купон = 6%n = 6y1 = 7%y2 = 6,5%
ΔP = €
4.Средняя
Облигация номиналом €1 000 выплачивает ежегодный купон 6% и погашается через 11 лет. Её доходность к погашению меняется с 2,5% до 4%. На сколько ΔP изменится цена облигации?
F = €1 000купон = 6%n = 11y1 = 2,5%y2 = 4%
ΔP = €
5.Сложная
Облигация торгуется по €945 при доходности к погашению 5% (ежегодная капитализация) и дюрации Маколея 3,9 лет. С помощью модифицированной дюрации оцените новую цену P, если доходность вырастет на 50 базисных пунктов.
P0 = €945y = 5%D = 3,9Δy = +50 bp
P = €
6.Сложная
Облигация номиналом €1 000 выплачивает годовой купон 4% двумя полугодовыми платежами и погашается через 12 лет. Она продаётся за €1 100. Найдите её доходность к погашению YTM как годовую ставку (удвоенная полугодовая доходность) в процентах.
F = €1 000купон = 4% (2×)n = 12P = €1 100
YTM = %
Ответы
- 1. P = 596,9 €
- 2. P = 1158 €
- 3. ΔP = 23,46 €
- 4. ΔP = −157,8 €
- 5. P = 927,5 €
- 6. YTM = 3,001 %
Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.