1.Лёгкая
Облигация номиналом €1 000 приносит годовой купон 5%; срок до погашения — 5 лет. Доходность к погашению — 6%. Найдите цену облигации P.
F = €1 000купон = 5%YTM = 6%n = 5
P = €
Цена и доходность облигаций: лист заданий с ответами
2.Лёгкая
Облигация номиналом €1 000 выплачивает ежегодный купон 4,5% и торгуется по €1 085. Найдите её текущую доходность CY в процентах.
F = €1 000купон = 4,5%P = €1 085
CY = %
3.Средняя
Облигация номиналом €1 000 погашается через 11 лет и выплачивает ежегодные купоны. Она продаётся за €925 при доходности к погашению 7%. Найдите купонную ставку c в процентах.
F = €1 000n = 11P = €925YTM = 7%
c = %
4.Средняя
Облигация номиналом €1 000 выплачивает ежегодный купон 5% и погашается через 14 лет. Её доходность к погашению меняется с 3% до 1,5%. На сколько ΔP изменится цена облигации?
F = €1 000купон = 5%n = 14y1 = 3%y2 = 1,5%
ΔP = €
5.Сложная
Облигация со сроком до погашения 19 лет (номинал €1 000, ежегодный купон 7%) продаётся за €1 174. Эмитент может досрочно погасить её через 4 лет по цене отзыва €1 070. Найдите доходность к отзыву YTC в процентах.
F = €1 000купон = 7%P = €1 174цена отзыва = €1 070отзыв через 4 годы
YTC = %
6.Сложная
Облигация торгуется по €1 005 при доходности к погашению 5% (ежегодная капитализация) и дюрации Маколея 3,5 лет. С помощью модифицированной дюрации оцените новую цену P, если доходность снизится на 25 базисных пунктов.
P0 = €1 005y = 5%D = 3,5Δy = −25 bp
P = €
Ответы
- 1. P = 957,9 €
- 2. CY = 4,147 %
- 3. c = 6 %
- 4. ΔP = 213,1 €
- 5. YTC = 3,872 %
- 6. P = 1013 €
Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.