CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,2re​ = ?

Безрисковая ставка — 2,5%, ожидаемая доходность рынка — 9,5%, бета акции — 1,2. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 1,2
re = %
2.Лёгкая
годы0123…9Pp​ = €74€8,00€8,00€8,00…rp​ = ?

Привилегированные акции компании приносят фиксированный дивиденд €8,00 в год и торгуются по €74. Ставка налога — 25%. Найдите стоимость привилегированного капитала rp.

Dp = €8,00Pp = €74T = 25%
rp = %
3.Средняя
WACC = 7,86%собственный капитал€3 000 000re​ = ?долг€3 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Собственный капитал компании стоит €3 000 000, долг — €3 000 000. Её WACC равна 7,86%, стоимость долга до налогов — 5%, ставка налога — 25,8%. Найдите стоимость собственного капитала re.

E = €3 000 000D = €3 000 000WACC = 7,86%rd = 5%T = 25,8%
re = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€8 000 000re​ = 8%долг€5 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

У компании собственный капитал стоимостью €8 000 000 и долг стоимостью €5 000 000. Стоимость собственного капитала — 8%, стоимость заёмного капитала до налогов — 3,5%, ставка налога — 30%. Найдите WACC.

E = €8 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал5 000 000 × €43,00D0​ = €1,20g = 5%долг€215 000 000rd​ = 6%T = 21%

У компании 5 000 000 акций, торгующихся по €43,00; балансовая стоимость её собственного капитала — €107 500 000. Она только что выплатила дивиденд €1,20 на акцию, дивиденды растут на 5% в год. Рыночная стоимость её долга — €215 000 000, стоимость долга до налогов — 6%. Ставка налога — 21%. Найдите WACC, используя для стоимости собственного капитала модель роста дивидендов.

N = 5 000 000P0 = €43,00балансовый собственный капитал = €107 500 000D0 = €1,20g = 5%D = €215 000 000rd = 6%T = 21%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал€15 000 000re​ = 11%облигации2 000 × €1 036купон 5%, n = 4T = 21%

Рыночная стоимость собственного капитала компании — €15 000 000, стоимость собственного капитала — 11%. Её долг состоит из 2 000 облигаций (номинал €1 000, ежегодный купон 5%, 4 лет до погашения), каждая из которых торгуется по €1 036. Ставка налога — 21%. Найдите WACC, используя доходность облигаций к погашению как стоимость долга до налогов.

E = €15 000 000re = 11%облигации: 2 000 × €1 036купон = 5%n = 4T = 21%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 10,9 %
  2. 2. rp = 10,81 %
  3. 3. re = 12,01 %
  4. 4. WACC = 5,865 %
  5. 5. WACC = 6,335 %
  6. 6. WACC = 10,05 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.