CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10%β = ?re​ = 12,6%

Инвесторы требуют от акции доходности 12,6%. Безрисковая ставка — 3,5%, ожидаемая доходность рынка — 10%. С помощью CAPM найдите бету β акции.

re = 12,6%rf = 3,5%rm = 10%
β =
2.Лёгкая
годы0123…9P0​ = €53,00D1​D2​D3​…D0​ = €3,00, g = 6%, re​ = ?

Компания только что выплатила дивиденд €3,00 на акцию. Ожидается, что дивиденды будут расти на 6% в год бессрочно, а цена акции равна €53,00. С помощью модели роста дивидендов найдите стоимость собственного капитала re.

D0 = €3,00g = 6%P0 = €53,00
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€10 000 000re​ = 12%долг€6 000 000rd​ = 7%T = 30%

У компании собственный капитал стоимостью €10 000 000 и долг стоимостью €6 000 000. Стоимость собственного капитала — 12%, стоимость заёмного капитала до налогов — 7%, ставка налога — 30%. Найдите WACC.

E = €10 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 7%T = 30%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€10 000 000re​ = 10%долг€4 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

У компании собственный капитал стоимостью €10 000 000 и долг стоимостью €4 000 000. Стоимость собственного капитала — 10%, стоимость заёмного капитала до налогов — 4,5%, ставка налога — 21%. Найдите WACC.

E = €10 000 000D = €4 000 000re = 10%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал2 000 000 × €37,00β = 0,6rf​ = 3%, rm​ = 8,5%долг40 000 × €1 020rd​ = 4,5%T = 25%

У компании 2 000 000 акций по €37,00 за штуку и 40 000 облигаций рыночной стоимостью €1 020 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 4,5%, ставка налога — 25%. Бета акции — 0,6, безрисковая ставка — 3%, доходность рынка — 8,5%. Найдите WACC.

β = 0,6rf = 3%rm = 8,5%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
6.Сложная
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,4собственный капиталβL​ = 1,3долгD/E = 0,75собственный капиталre​ = ?долгT = 20%

Бета акций компании равна 1,3 при текущем соотношении долга и собственного капитала 0,4. Компания планирует увеличить это соотношение до 0,75. Ставка налога — 20%, безрисковая ставка — 3%, рыночная премия за риск — 5,5%. Найдите стоимость собственного капитала re после изменения.

βL = 1,3D/E1 = 0,4D/E2 = 0,75T = 20%rf = 3%rm − rf = 5,5%
re = %

Ответы

  1. 1. β = 1,4
  2. 2. re = 12 %
  3. 3. WACC = 9,338 %
  4. 4. WACC = 8,159 %
  5. 5. WACC = 5,26 %
  6. 6. re = 11,67 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.