CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
Dкредиты€5 000 000I = €250 000налоговая экономияT = 25%проценты после налогов?rd​·(1 − T) = ?

У компании есть кредиты на €5 000 000, по которым она платит €250 000 процентов в год. Ставка налога — 25%. Найдите стоимость заёмного капитала после налогов rd·(1 − T) в процентах.

D = €5 000 000I = €250 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
2.Лёгкая
годы0123…9Pp​ = €26€6,50€6,50€6,50…rp​ = ?

Привилегированные акции компании приносят фиксированный дивиденд €6,50 в год и торгуются по €26. Ставка налога — 30%. Найдите стоимость привилегированного капитала rp.

Dp = €6,50Pp = €26T = 30%
rp = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€4 000 000re​ = 13%долг€5 000 000rd​ = 5%T = 28%

У компании собственный капитал стоимостью €4 000 000 и долг стоимостью €5 000 000. Стоимость собственного капитала — 13%, стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 28%. Найдите WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 13%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?обыкновенные акции€10 000 000re​ = 10%привилегированные акции€500 000rp​ = 8%долг€3 000 000rd​ = 5%T = 25%

Компания финансируется обыкновенными акциями стоимостью €10 000 000, привилегированными акциями стоимостью €500 000 и долгом стоимостью €3 000 000. Стоимость собственного капитала — 10%, стоимость привилегированного капитала — 8%, стоимость долга до налогов — 5%. Ставка налога — 25%. Найдите WACC.

E = €10 000 000Ps = €500 000D = €3 000 000re = 10%rp = 8%rd = 5%T = 25%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал2 500 000 × €51,00β = 0,9rf​ = 4%, rm​ = 10%долг5 000 × €1 020rd​ = 5%T = 28%

У компании 2 500 000 акций по €51,00 за штуку и 5 000 облигаций рыночной стоимостью €1 020 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 28%. Бета акции — 0,9, безрисковая ставка — 4%, доходность рынка — 10%. Найдите WACC.

β = 0,9rf = 4%rm = 10%rd = 5%T = 28%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €35,50β = 0,8rf​ = 1%, rm​ = 6,5%долг5 000 × €1 000rd​ = 5%T = 25%

У компании 4 000 000 акций по €35,50 за штуку и 5 000 облигаций рыночной стоимостью €1 000 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 25%. Бета акции — 0,8, безрисковая ставка — 1%, доходность рынка — 6,5%. Найдите WACC.

β = 0,8rf = 1%rm = 6,5%rd = 5%T = 25%
WACC = %

Ответы

  1. 1. rd·(1 − T) = 3,75 %
  2. 2. rp = 25 %
  3. 3. WACC = 7,778 %
  4. 4. WACC = 8,537 %
  5. 5. WACC = 9,177 %
  6. 6. WACC = 5,344 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.