CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,9re​ = ?

Безрисковая ставка — 2%, ожидаемая доходность рынка — 7,5%, бета акции — 0,9. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 0,9
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,1re​ = ?

Безрисковая ставка — 2%, ожидаемая доходность рынка — 8,5%, бета акции — 1,1. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 2%rm = 8,5%β = 1,1
re = %
3.Средняя
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = ?β = 1,25re​ = 10,25%

Акция с бетой 1,25 имеет требуемую доходность 10,25%. Безрисковая ставка — 1,5%. Какую ожидаемую доходность рынка rm подразумевает CAPM?

β = 1,25re = 10,25%rf = 1,5%
rm = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€5 000 000re​ = 13%долг€2 000 000rd​ = 5%T = 25%

У компании собственный капитал стоимостью €5 000 000 и долг стоимостью €2 000 000. Стоимость собственного капитала — 13%, стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 25%. Найдите WACC.

E = €5 000 000D = €2 000 000re = 13%rd = 5%T = 25%
WACC = %
5.Сложная
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 6,5%D/E = 0,25собственный капиталβL​ = 1,3долгD/E = 1,25собственный капиталre​ = ?долгT = 21%

Бета акций компании равна 1,3 при текущем соотношении долга и собственного капитала 0,25. Компания планирует увеличить это соотношение до 1,25. Ставка налога — 21%, безрисковая ставка — 3%, рыночная премия за риск — 6,5%. Найдите стоимость собственного капитала re после изменения.

βL = 1,3D/E1 = 0,25D/E2 = 1,25T = 21%rf = 3%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Сложная
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,5собственный капиталβL​ = 1,4долгD/E = 0,75собственный капиталre​ = ?долгT = 21%

Бета акций компании равна 1,4 при текущем соотношении долга и собственного капитала 0,5. Компания планирует увеличить это соотношение до 0,75. Ставка налога — 21%, безрисковая ставка — 1,5%, рыночная премия за риск — 5%. Найдите стоимость собственного капитала re после изменения.

βL = 1,4D/E1 = 0,5D/E2 = 0,75T = 21%rf = 1,5%rm − rf = 5%
re = %

Ответы

  1. 1. re = 6,95 %
  2. 2. re = 9,15 %
  3. 3. rm = 8,5 %
  4. 4. WACC = 10,36 %
  5. 5. re = 17,02 %
  6. 6. re = 9,491 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.