CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,5re​ = ?

Безрисковая ставка — 3,5%, ожидаемая доходность рынка — 9,5%, бета акции — 1,5. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3,5%rm = 9,5%β = 1,5
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = ?re​ = 9,6%

Инвесторы требуют от акции доходности 9,6%. Безрисковая ставка — 4%, ожидаемая доходность рынка — 11%. С помощью CAPM найдите бету β акции.

re = 9,6%rf = 4%rm = 11%
β =
3.Средняя
WACC = 5,5%собственный капитал€3 000 000re​ = ?долг€5 000 000rd​ = 5%T = 20%

Собственный капитал компании стоит €3 000 000, долг — €5 000 000. Её WACC равна 5,5%, стоимость долга до налогов — 5%, ставка налога — 20%. Найдите стоимость собственного капитала re.

E = €3 000 000D = €5 000 000WACC = 5,5%rd = 5%T = 20%
re = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€10 000 000re​ = 10%долг€2 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

У компании собственный капитал стоимостью €10 000 000 и долг стоимостью €2 000 000. Стоимость собственного капитала — 10%, стоимость заёмного капитала до налогов — 4,5%, ставка налога — 25%. Найдите WACC.

E = €10 000 000D = €2 000 000re = 10%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
5.Сложная
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 6%без долгасобственный капиталβU​ = 0,9D/E = 0,75собственный капиталre​ = ?долгT = 20%

Бизнес компании имеет бету без учёта долга (бету активов) 0,9. Компания планирует соотношение долга и собственного капитала 0,75. Ставка налога — 20%, безрисковая ставка — 4%, рыночная премия за риск — 6%. Найдите стоимость собственного капитала re при новой структуре капитала.

βU = 0,9D/E = 0,75T = 20%rf = 4%rm − rf = 6%
re = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал2 500 000 × €50,00β = 0,9rf​ = 1,5%, rm​ = 7,5%долг5 000 × €1 000rd​ = 3%T = 20%

У компании 2 500 000 акций по €50,00 за штуку и 5 000 облигаций рыночной стоимостью €1 000 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 3%, ставка налога — 20%. Бета акции — 0,9, безрисковая ставка — 1,5%, доходность рынка — 7,5%. Найдите WACC.

β = 0,9rf = 1,5%rm = 7,5%rd = 3%T = 20%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 12,5 %
  2. 2. β = 0,8
  3. 3. re = 8 %
  4. 4. WACC = 8,896 %
  5. 5. re = 12,64 %
  6. 6. WACC = 6,727 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.