CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = 1,2re​ = ?

Безрисковая ставка — 4%, ожидаемая доходность рынка — 11%, бета акции — 1,2. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 4%rm = 11%β = 1,2
re = %
2.Лёгкая
Dкредиты€4 000 000I = €160 000налоговая экономияT = 25,8%проценты после налогов?rd​·(1 − T) = ?

У компании есть кредиты на €4 000 000, по которым она платит €160 000 процентов в год. Ставка налога — 25,8%. Найдите стоимость заёмного капитала после налогов rd·(1 − T) в процентах.

D = €4 000 000I = €160 000T = 25,8%
rd·(1 − T) = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€3 000 000re​ = 14%долг€6 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

У компании собственный капитал стоимостью €3 000 000 и долг стоимостью €6 000 000. Стоимость собственного капитала — 14%, стоимость заёмного капитала до налогов — 4%, ставка налога — 25,8%. Найдите WACC.

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€8 000 000re​ = 9%долг€4 000 000rd​ = 4,5%T = 20%

У компании собственный капитал стоимостью €8 000 000 и долг стоимостью €4 000 000. Стоимость собственного капитала — 9%, стоимость заёмного капитала до налогов — 4,5%, ставка налога — 20%. Найдите WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 9%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал1 000 000 × €34,00β = 0,6rf​ = 4%, rm​ = 9%долг5 000 × €1 000rd​ = 3,5%T = 30%

У компании 1 000 000 акций по €34,00 за штуку и 5 000 облигаций рыночной стоимостью €1 000 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 3,5%, ставка налога — 30%. Бета акции — 0,6, безрисковая ставка — 4%, доходность рынка — 9%. Найдите WACC.

β = 0,6rf = 4%rm = 9%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €18,50β = 0,6rf​ = 3%, rm​ = 7,5%долг20 000 × €1 050rd​ = 4%T = 25%

У компании 4 000 000 акций по €18,50 за штуку и 20 000 облигаций рыночной стоимостью €1 050 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 4%, ставка налога — 25%. Бета акции — 0,6, безрисковая ставка — 3%, доходность рынка — 7,5%. Найдите WACC.

β = 0,6rf = 3%rm = 7,5%rd = 4%T = 25%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 12,4 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 2,968 %
  3. 3. WACC = 6,645 %
  4. 4. WACC = 7,2 %
  5. 5. WACC = 6,417 %
  6. 6. WACC = 5,103 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.