CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,3re​ = ?

Безрисковая ставка — 1,5%, ожидаемая доходность рынка — 7,5%, бета акции — 1,3. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 1,5%rm = 7,5%β = 1,3
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9%β = 1,8re​ = ?

Безрисковая ставка — 3,5%, ожидаемая доходность рынка — 9%, бета акции — 1,8. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3,5%rm = 9%β = 1,8
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€10 000 000re​ = 8%долг€6 000 000rd​ = 7%T = 30%

У компании собственный капитал стоимостью €10 000 000 и долг стоимостью €6 000 000. Стоимость собственного капитала — 8%, стоимость заёмного капитала до налогов — 7%, ставка налога — 30%. Найдите WACC.

E = €10 000 000D = €6 000 000re = 8%rd = 7%T = 30%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€3 000 000re​ = 8%долг€5 000 000rd​ = 4,5%T = 28%

У компании собственный капитал стоимостью €3 000 000 и долг стоимостью €5 000 000. Стоимость собственного капитала — 8%, стоимость заёмного капитала до налогов — 4,5%, ставка налога — 28%. Найдите WACC.

E = €3 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал5 000 000 × €44,00β = 1,1rf​ = 1%, rm​ = 8%долг20 000 × €1 050rd​ = 6%T = 25,8%

У компании 5 000 000 акций по €44,00 за штуку и 20 000 облигаций рыночной стоимостью €1 050 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 6%, ставка налога — 25,8%. Бета акции — 1,1, безрисковая ставка — 1%, доходность рынка — 8%. Найдите WACC.

β = 1,1rf = 1%rm = 8%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
6.Сложная
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4%без долгасобственный капиталβU​ = 0,6D/E = 0,75собственный капиталre​ = ?долгT = 25%

Бизнес компании имеет бету без учёта долга (бету активов) 0,6. Компания планирует соотношение долга и собственного капитала 0,75. Ставка налога — 25%, безрисковая ставка — 3,5%, рыночная премия за риск — 4%. Найдите стоимость собственного капитала re при новой структуре капитала.

βU = 0,6D/E = 0,75T = 25%rf = 3,5%rm − rf = 4%
re = %

Ответы

  1. 1. re = 9,3 %
  2. 2. re = 13,4 %
  3. 3. WACC = 6,838 %
  4. 4. WACC = 5,025 %
  5. 5. WACC = 8,33 %
  6. 6. re = 7,25 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.